理财申购和认购的区别银行净值型理财和传统
随着监管要求对于打破刚兑的明确规定，银行发售的保本理财越来越少。不少投资者也注意到，银行发售的净值型理财产品数量近几个月来呈明显上升趋势。
但是，对于习惯购买银行传统理财产品的投资者来说，银行净值型理财产品没有预期收益成了挡住他们购买脚步的第一道坎。其实，购买银行净值型理财产品应当关注的是产品对股票、债券的投资比例，根据市场情况估算可能出现的最大亏损，对比自己的风险承受能力，作出较为理性的判断。
记者走访了多家银行发现，各家银行的净值型理财产品各有特点，主要分为封闭型和开放型两种，按照不同产品特性定期公布净值。
和银行传统理财产品差异大今年5月以来，银行净值型理财产品大幅增加。
根据融360数据显示，从5月起
，商业银行净值型理财产品发行136款，环比大幅增加72.15%。在接下来的6月、7月、8月，净值型理财产品的发行量分别为171款、181款、245款，环比均有所增加。与1月份相比，8月份净值型理财产品的发行量增长265.67%。可见，各家银行都在积极响应“打破刚兑”的监管要求，从发售大量保本理财产品转向增加净值型理财产品。而对于投资者来说，在适应银行转型的同时，明确净值型理财产品和传统理财产品的区别是重中之重。银行净值型理财产品是指产品在发行时未明确收益率，在存续期内定期或不定期披露单位份额净值，根据产品运作情况享受到期或赎回收益或亏损的产品。目前，各银行发行较多的净值型理财产品和公募基金的偏债混合型基金很类似，主要是对股票、债券等按一定比例进行投资。没有预期收益，银行也不承诺固定收益，实际用户获得的收益与产品净值有关。而不同产品对股票、债券的持有上限和下限，决定了这类产品未来收益的上行、下行空间以及风险程度。
对于习惯购买银行传统理财产品的投资者来说，净值型理财产品最大的差别在于没有预期收益，仅有业绩比较基准。传统理财产品通常在发行时设定一个预期收益，到期按照预期收益兑付本金利息，所有的盈利或亏损由银行承担。而净值型产品不存在刚性兑付，投资收益除缴纳管理费等费用和超额业绩提成外，盈亏都归投资者。一些银行擦边球宣传的“预期收益率”并没有法律效力，因此投资者要擦亮眼睛
，不要被银行的预期收益率牵着鼻子走。另外，两类理财产品在信息披露上也存在较大区别。传统理财产品在运行期间并无持续披露义务，投资者几乎无法得知自己购买的理财产品所对应的基础资产的收益和风险。而净值型产品的信息披露要求较高，披露频次与产品的开放周期匹配。目前，部分银行在售的净值型理财产品每周公布一次净值，类似于公募基金中的封闭式基金。但是，也有一些短期产品只是挂羊头卖狗肉，仅仅在到期后公布净值，这类产品并非严格意义上的净值型理财产品，透明度不足，投资者应明确区分。
一般来说，银行净值型理财产品不收申购、认购费。但是，管理费、赎回费按多少费率收取、赎回款项多少天到账、超额业绩如何分成等问题还需要投资者在购买前加入考量范围。同时，更应该关心的是产品对股票、债券的投资比例，根据市场情况估算可能出现的最大亏损，对比自己的风险承受能力，作出较为理性的判断。
实地走访多行产品各有千秋记者实地走访多家国有大行发现，每家银行都有在售的净值型理财产品。主要分为封闭型和开放型两种，封闭型一般期限略短，到期前不可赎回。而定期开放型产品则有较长的期限，大多为10年，定开时间一般为1年。
中国银行目前在售的净值型理财产品“中银策略-稳富（定期开放）12 个月（2018 年003 期）”是开放型的。起购金额1万元，低风险，每周公布一次净值，业绩比较基准为4.30%。无固定期限，封闭期1年，每个封闭期结束日后的第1至3个工作日为开放期。每个开放期前5个自然日可开始预约申购或赎回，开放期每个工作日都可以提交申购或赎回申请
。申请于开放期第二个工作日确认，开放期申请于申请当日的下一个工作日确认。投资者赎回申请成功后，赎回款项于理财产品赎回日后3个工作日内到账。中国农业银行目前在售的净值型理财产品分为开放型的“安心定开”系列和封闭型的“安心得利”系列两种。开放型的“安心·每年开放” 起购金额1万元，中低风险，每周公布一次净值，业绩比较基准为4
.30%。期限为10年，封闭期1年，每年11 月的第一个星期二为该开放期起始日，自起始日开始的第5个工作日为该开放期截止日。每个开放期前1 个月内可提交预约赎回申请，赎回资金到账日为赎回清算日（T+1）后2 个工作日内。封闭型的“金钥匙·安心得利·灵珑”分为期限146天、160天、182天三种，业绩比较基准分别为4.25%、4.30%、4.35%。起购金额都为1万元，皆为中低风险，每周公布一次净值。中国工商银行目前在售的净值型理财产品“中国工商银行鑫天益系列纯债债券型个人人民币理财产品”是开放型的。起购金额1万元，中低风险，每个工作日公布净值。业绩比较基准为中债-企业债AAA指数(收益)+30bp，截至2018年6月8日,根据最近1年中债-企业债AAA指数，业绩比较基准约为5.10％。无固定期限，封闭期为21天，开放日为产品封闭期结束后的每个工作日。封闭期内可随时预约申购或赎回，在赎回开放日或理财产品终止日后3个工作日内（T+3）将客户赎回金额划转至客户资金账户。
另外，各家银行的理财经理在向客户推荐净值型产品的时候都会提示，这类产品风险等级要高一些，如果偏好低风险，不建议选择。银行也很清楚习惯了"保本"的客户，接受收益波动性较大的净值型产品比较困难。不过，随着保本理财的退潮，银行销售净值型理财产品肯定会越来越多，投资者还是要及时调整心心态
不同的投资者可以根据自己的实际情况匹配适合的净值型产品。比如，想要风险低、流动性强的投资者，可以选择现金管理类开放式净值型产品；资金较为闲置，没有过高流动性要求的投资者，可选择债券类封闭型净值型产品；风险承受能力高的，可以适当选取投资标的中含衍生工具等风险类产品的净值型产品；对于大多数净值型产品投资“新手”，可以从大型银行的稳健净值型产品入手。